Brókers de Bolsa

TOP mejores brókers para invertir en acciones

Comparativa de brókers de bolsa recomendados para invertir invertir en acciones:

Broker Registro, Regulación y Tipo Productos A destacar

Registrado en la CNMV

Regulado por: España (CNMV)

Fondo de Garantía: 100.000€ FOGAIN

Acciones

Opciones

Futuros

Warrants

ETFs

CFDs

Forex

Materias primas

Fondos de inversión

Renta fija

Coste por orden: Tarifa plana: Hasta 6.000€ de efectivo 4€, hasta 50.000€ de efectivo 9€, desde 50.000€ 0.10%

Canon de bolsa: Tarifas estándar de BME

Comisión de custodia: 0,033% sobre efectivo + IVA

Ver más comisiones

Fondo de garantía: 100.000€ FOGAIN

Regulado por: España (CNMV)

Bróker muy seguro.

Amplia gama de productos y con buenas propuestas para la formación.

Atención al cliente de calidad y red de oficinas.

Análisis técnico y fundamental.

Plataforma sencilla y amplia.

Bróker caro para CFDs.

Comisiones elevadas

A veces es algo lento para algunas gestiones.

Ver Broker Más Detalles
Nombre:
Renta 4 Banco
Valoración:
Opinión: Es un bróker independiente español que comenzó su andadura en 1986, convertido en banco en 2012, es bastante seguro y confiable al estar regulado por la CNMV y cotizado en España. Posee una red de oficinas propias por toda España y está en plena expansión en Latinoamérica. No es el bróker más indicado para CFDs pero en cambio si quieres diversificar tus inversiones en acciones, derivados, renta fija, etc. sería un bróker muy adecuado dado su amplia gama de productos. Tiene una plataforma sencilla de manejar.

Confianza:

Precios:

Productos:

Servicios:

Herramientas:

Valoración general:

426
Depósito mínimo:
Sin deposito mínimo
Bonus con depósito:
No
Promociones:
¿Es un banco?
Si
Regulación:
España (CNMV)
¿Registro en la CNMV?:
SI
País de residencia fiscal:
España
Fondo de garantía:
100.000€ FOGAIN
Nombre de la empresa:
Renta 4 Banco, S.A.
Atención al cliente:
Teléfono, mail, oficinas.

Registrado en la CNMV

Regulado por: Australia (ASIC), Reino Unido (FCA), Chipre (CySEC)

Fondo de Garantía: 20.000€ ICF (Investor Compensation Fund)

CFDs

Criptomonedas

Forex

ETFs

Materias primas

Acciones

Coste por orden: 0€

Canon de bolsa: 0€

Comisión de custodia: 0€

Ver más comisiones

Fondo de garantía: 20.000€ ICF (Investor Compensation Fund)

Regulado por: Australia (ASIC), Reino Unido (FCA), Chipre (CySEC)

Comisión 0% en acciones, sin cánones de bolsa y custodia gratis.

Programa "Popular Investor" y "Copy Trader".

Plataforma de fácil manejo e intuitiva.

Tiene cuenta demo para practicar.

Ideal para principiantes en el trading.

Los spreads en CFDs no son siempre los ideales.

Algunas veces tarda en dar precios después de las aperturas.

Cobra por las retiradas y una tasa de inactividad.

La atención al cliente debería de mejorar.

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Nombre:
Etoro
Valoración:
Opinión: Etoro es un bróker regulado por CySEC (regulador de Chipre), por la FCA (regulador de Reino Unido) y por la ASCI (regulador australiano), cumple con los requisitos de MIFID II. Es un bróker muy bueno para traders principiantes debido a su plataforma sencilla, intuitiva y fácil de manejar. Lo más destacado es su herramienta de CopyTrading, donde puedes seleccionar a los mejores traders y copiar sus ideas, sin duda resultará de ayuda a todos los principiantes en el trading. Destacan también sus tarifas a la hora de comprar y vender acciones donde no te cobran ni corretajes, ni cánones de bolsa ni custodia.

Confianza:

Precios:

Productos:

Servicios:

Herramientas:

Valoración general:

388
Depósito mínimo:
200$
Bonus con depósito:
Si, nuevo cliente 200$ (solo recomendados) y usuario eToro 100$ (solo recomendados)
Promociones:
¿Es un banco?
No
Regulación:
Australia (ASIC), Reino Unido (FCA), Chipre (CySEC)
¿Registro en la CNMV?:
SI
País de residencia fiscal:
Chipre
Fondo de garantía:
20.000€ ICF (Investor Compensation Fund)
Nombre de la empresa:
eToro (Europe) Ltd
Atención al cliente:
Mail, telefono en Chipre y en Australia, chat en directo, servicio de incidencias 24h/L-V a traves de su correo registrado

Registrado en la CNMV

Regulado por: España (CNMV), Países Bajos (AFM)

Fondo de Garantía: 20.000€ Banco Central Holandés

Acciones

Opciones

Futuros

ETFs

CFDs

Fondos de inversión

Renta fija

Coste por orden: 2€ + 0,058% Máximo 10€

Canon de bolsa: 0€

Comisión de custodia: 0€

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Fondo de garantía: 20.000€ Banco Central Holandés

Regulado por: España (CNMV), Países Bajos (AFM)

Tarifas realmente atractivas.

Sin cánones de bolsa ni custodia.

Operativa en más de 200 ETFs gratis.

Plataforma intuitiva y fácil de manejar.

Cobertura en los principales mercados internacionales.

El Fondo de Garantía es el Banco Central Holandés que solo cubre hasta 20.000€.

Hay que presentar el modelo 720 y el D6 en la Agencia Tributaria en España.

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Nombre:
DEGIRO
Valoración:
Opinión: Es un bróker holandés que ha tenido una fuerte repercusión en Europa debido a sus tarifas ultra-bajas. Comenzó a trabajar con clientes particulares en 2013 y de momento no ha parado de crecer. Tiene una plataforma muy intuitiva y cómoda y sus precios son realmente buenos, es un bróker muy seguro regulado por varios supervisores europeos entre ellos la CNMV.

Confianza:

Precios:

Productos:

Servicios:

Herramientas:

Valoración general:

398
Depósito mínimo:
0,10€
Bonus con depósito:
No
Promociones:
Invita a un amigo -20€ en comisión. Promoción 1000€ hasta el 3 de febrero 10€ al día durante 100 días en comisiones.
¿Es un banco?
No
Regulación:
España (CNMV), Países Bajos (AFM)
¿Registro en la CNMV?:
SI
País de residencia fiscal:
Países Bajos
Fondo de garantía:
20.000€ Banco Central Holandés
Nombre de la empresa:
DEGIRO BV
Atención al cliente:
Soporte 24h por correo electrónico, por telefono (+34 91 123 96 78) de L-V 08:00/22:00, atencion en castellano

Registrado en la CNMV

Regulado por: Reino Unido (FCA), Alemania (BaFin), España (CNMV), Portugal (CMVM), Francia (AMF)

Fondo de Garantía: 22.000€ KDPW (Polish National Depository For Securities)

Acciones

ETFs

CFDs

Forex

Criptomonedas

Warrants

Materias primas

Coste por orden: 0.12% Mínimo 10€

Canon de bolsa: 0€

Comisión de custodia: 0€

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Fondo de garantía: 22.000€ KDPW (Polish National Depository For Securities)

Regulado por: Reino Unido (FCA), Alemania (BaFin), España (CNMV), Portugal (CMVM), Francia (AMF)

Regulado por varios supervisores europeos.

Amplia gama de activos y productos financieros.

Oferta de diferentes plataformas de trading.

Formación para trading muy completa

Atención al cliente realmente fácil, cómoda y útil.

Fondo de Garantía solo cubre 22.000€ KDPW (Polish National Depository For Securities).

Cuenta demo limitada a 30 días.

Spreads en CFDs de criptodivisas y operativa algo cara en CFDs sobre acciones.

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Nombre:
XTB
Valoración:
Opinión: XTB es un bróker polaco con presencia en más de 10 países, está regulado por varios supervisores europeos y tiene una experiencia de más de 14 años. Es un intermediario que ofrece varias plataformas de trading, una amplia gama de productos financieros y con una formación realmente buena e útil a disposición de sus clientes.

Confianza:

Precios:

Productos:

Servicios:

Herramientas:

Valoración general:

373
Depósito mínimo:
Sin depósito mínimo.
Bonus con depósito:
No
Promociones:
¿Es un banco?
No
Regulación:
Reino Unido (FCA), Alemania (BaFin), España (CNMV), Portugal (CMVM), Francia (AMF)
¿Registro en la CNMV?:
SI
País de residencia fiscal:
Polonia
Fondo de garantía:
22.000€ KDPW (Polish National Depository For Securities)
Nombre de la empresa:
X-Trade Brokers Dom Maklerski SA
Atención al cliente:
Chat en línea, teléfono, mail, atención en español.

Registrado en la CNMV

Regulado por: España (CNMV)

Fondo de Garantía: 100.000€ FOGAIN

Acciones

Opciones

Futuros

CFDs

Forex

ETFs

Materias primas

Criptomonedas

Coste por orden: 0.08% Mínimo 8€

Canon de bolsa: 0€

Comisión de custodia: 0€

Ver más comisiones

Fondo de garantía: 100.000€ FOGAIN

Regulado por: España (CNMV)

Exceptuando el corretaje, el resto de comisiones son muy competitivas.

Variedad tanto en formación como en eventos.

Gran atención al cliente.

Plataforma TradingView Derivados.

Spreads en acciones internacionales.

Los mínimos por operación son un poco caros.

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Nombre:
ClickTrade
Valoración:
Opinión: Clicktrade nace en 2008, pertenece a iBroker Global Markets SV, S.A. separado de Auriga Global Investor SV, S.A. en 2016, es un bróker español quizá no muy conocido, pero uno de los mejores y más completos brokers online que podemos encontrar en el mercado. Está regulado por la CNMV y dentro del fondo de garantía FOGAIN. Cuenta con herramientas bastante potentes y una magnífica atención al cliente.

Confianza:

Precios:

Productos:

Servicios:

Herramientas:

Valoración general:

389
Depósito mínimo:
Sin deposito mínimo
Bonus con depósito:
Promociones:
¿Es un banco?
No
Regulación:
España (CNMV)
¿Registro en la CNMV?:
SI
País de residencia fiscal:
España
Fondo de garantía:
100.000€ FOGAIN
Nombre de la empresa:
iBroker Global Markets Sociedad de Valores, S.A.
Atención al cliente:
Mail, teléfono, chat en vivo, atención en castellano

Registrado en la CNMV

Regulado por: España (CNMV)

Fondo de Garantía: 100.000€ (FOGAIN)

Acciones

Opciones

Futuros

Warrants

ETFs

Forex

Fondos de inversión

Renta fija

Coste por orden: 3,95€ hasta 2.000€, 8€ hasta 60.000€, desde 60.000€ 0.07% max. 200€

Canon de bolsa: Tarifa estándar BME

Comisión de custodia: 0,20% trimestral

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Fondo de garantía: 100.000€ (FOGAIN)

Regulado por: España (CNMV)

Bróker totalmente fiable.

Red de oficinas físicas.

Posibilidad de tener tanto tu bróker como tus finanzas generales en una sola plataforma.

Análisis técnico y fundamental.

Plataforma obsoleta.

Comisiones numerosas y elevadas.

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Nombre:
Bankinter
Valoración:
Opinión: Bankinter es un banco mediano español, totalmente fiable bajo la supervisión de la CNMV y cotizado en España forma parte del índice selectivo Ibex 35. Bankinter fue de los primeros bancos en ofrecer trading online, pero su plataforma se ha quedado un poco obsoleta, tenemos la ventaja de su amplia red de oficinas, pero en cuanto al trading se refiere no es de las mejores opciones de mercado.

Confianza:

Precios:

Productos:

Servicios:

Herramientas:

Valoración general:

359
Depósito mínimo:
Sin deposito mínimo
Bonus con depósito:
Promociones:
¿Es un banco?
Si
Regulación:
España (CNMV)
¿Registro en la CNMV?:
SI
País de residencia fiscal:
España
Fondo de garantía:
100.000€ (FOGAIN)
Nombre de la empresa:
Bankinter, S.A.
Atención al cliente:
Telefono, videollamada, e-mail, correo postal
Preguntas frecuentes

¿Cómo escoger un bróker de bolsa?

Si estas buscando a un broker de bolsa y necesitas ayuda para encontrar al qué más rentabilidad pueda proporcionarte, te facilitamos una serie de pautas que deberías seguir si quieres tener éxito en la toma de tu decisión.

Además de los aspectos mencionados anteriormente, añadirá valor a un broker el hecho de que disponga de un servicio de atención al cliente en español y te ofrezca un servicio de formación especializado y cuentas demo.

  • Para comenzar es importante que tengas claro qué tipo de inversor eres, cuál es el capital del que dispones, que tipo de inversión vas a realizar (a corto, medio y largo plazo), si vas a realizar muchas o pocas operaciones, si operarás únicamente en el mercado nacional o en el extranjero, o los productos de inversión en los que estés interesado. Una vez decidas que tipo de inversión vas a realizar estarás en disposición de asegurarte que el bróker escogido cumple con tus necesidades y manera de operar.
  • Es importante contrastar la fiabilidad del bróker comprobando a que tipo de regulación se somete, así como el organismo regulador que lo avala, garantizando la seguridad suficiente

    . Estos son algunos de los organismos reguladores a nivel nacional e internacional más reconocidos:
    • Organismo Regulador a nivel nacional: La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
    • Organismos reguladores a nivel internacional: Organismo Regulador Británico (FCA), Organismo Regulador Australiano (ASIC) y Organismo Regulador Norteamericano (FINRA).

    Además es interesante que tengas en cuenta si el bróker que eliges dispone de la cobertura de un fondo de garantía de inversiones como FOGAIN, capaz de responder en el caso de que tu broker entrase en situación de concurso de acreedores o en situación de insolvencia declarada por parte de la CNMV.

  • Otro de los puntos a valorar cuando estudias que bróker elegir es el de las comisiones. Cada tipo de intermediario te ofrece unas comisiones diferentes que tendrás que evaluar antes de tomar ninguna decisión. Las principales comisiones que se aplican y debes analizar según tu situación son las siguientes: comisión de mantenimiento y custodia, comisión de compra venta, comisión de gastos de mercado, comisión de cobro de dividendos y derechos de suscripción o comisiones por inactividad.

¿Cuál es el mejor bróker de bolsa para mi?

Ten en cuenta que según lo dicho, el mejor broker para ti no tiene porqué ser el mejor broker para otro inversor. Por ello, la respuesta a esta pregunta dependerá de lo que tú necesites según el tipo de operaciones que realices y tu capacidad de inversión.

De cualquier manera para encontrar al broker que mejor responde a tus necesidades deberás analizar aspectos como su fiabilidad, tipos de comisiones o servicios extra que ofrecen.

Si analizas las cualidades de cada broker estarás en disposición de elegir que broker es mejor para ti y tus inversiones.

¿Cómo encontrar el bróker de bolsa más barato?

Para saber qué broker de bolsa es más barato según tu manera de operar, tendrás que comparar los tipos de comisión que se aplican en cada caso y decidir que broker te interesa más.

Entre las comisiones aplicadas para invertir en bolsa estas son las más comunes:

  • La comisión de custodia,
  • Corretaje o comisión de compra-venta,
  • Comisión por cobro de dividendos,
  • Comisión de mantenimiento de la cuenta de valores,
  • Cánones de bolsa.

Se trata de que analices las condiciones de los brokers que te interesen y te asegures del tipo de comisiones que aplica antes de tomar ninguna decisión respecto a su contratación. Recuerda que el bróker más barato no tiene porque ser el mejor para ti, compara todas las opciones y estudia las condiciones generales sin tomar una decisión final, sólo en base a su coste.

¿Cómo elegir el mejor broker de acciones para la inversión a corto plazo?

Si nuestro estilo de inversión es a corto plazo o a muy corto plazo, tendríamos que buscar un intermediario que nos lrezca tarifas de corretaje muy bajas por operación, puesto que haremos muchas operaciones y muy frecuentemente.

Este estilo de inversión también llamado swing trading utiliza el análisis técnico para situarse en el mercado, comprar o vender en los niveles adecuados para sacar un rendimiento, normalmente no muy exagerado, y poderlo repetir en numerosas ocasiones. Es una táctica usada para invertir en todo tipo de productos (acciones, forex, futuros, materias primas…). Si se utiliza para invertir en acciones es recomendable buscar un bróker con tarifas de corretajes bajas y que incluya los cánones de bolsa en sus comisiones, así como herramientas que nos permitan hacer nuestro propio análisis y que incluya formación en análisis técnico.

Hay brókers que cobran más barato por el trading diario, esto es si abres y cierras la posición en el día, o que ofrecen una tarifa plana. Para este tipo de trading recomendaríamos mirar la inversión en CFDs ya que nos permiten apalancarnos, poder operar por más cantidad poniendo menos dinero, y la operativa es más económica; siempre midiendo el riesgo y usando herramientas que lo limiten.

¿Cómo saber cuál es el mejor bróker de acciones para la inversión por dividendo?

La inversión por dividendo consiste en buscar acciones de calidad con altos dividendos que nos vayan generando una rentabilidad como si fuera un bono o un depósito. A continuación analizamos los diferentes tipos de inversión por dividendo:

  • Inversión por dividendo realizando una o pocas compras en bolsa, si vamos a invertir dinero de una sola vez o en pocas veces con la intención de ir cobrando los dividendos sin reinvertirlos, no nos importará demasiado el corretaje o la comisión por compra o venta, tenemos que fijarnos más en las comisiones de custodia y en la comisión por dividendo. En cualquier caso, es conveniente buscar un bróker que no cobre o cobre poco por la custodia de las acciones y que cobre lo menos posible por el pago de los dividendos.
  • Inversión por dividendo con compras periódicas, si somos un ahorrador modesto que invierte cada mes nuestros ahorros en las acciones que hayamos seleccionado por su dividendo y reinvirtiendo lo que nos paguen en estos, lo aconsejable sería buscar un bróker con corretajes bajos y sobretodo sin mínimos ya que haremos compras de importes muy pequeños. Por ejemplo, invertimos 200€ que hemos ahorrado un mes o que nos han pagado de dividendos y por esa operación nos cobran un mínimo de 10€, estaremos pagando, de entrada, un 5% de la inversión solo en corretajes. Como hemos explicado antes es muy importante buscar un bróker sin comisión de custodia o con la comisión de custodia lo más baja posible.
  • Inversión por dividendo en acciones extranjeras, debemos tener en cuenta si nuestro bróker es nacional o extranjero ya que si es extranjero y cobramos un dividendo de una acción internacional nos aplicarán solo la retención en origen, y será nuestra responsabilidad la de arreglar cuentas con Hacienda en nuestra declaración; en el caso que sea nacional tendremos que tener en cuenta la doble imposición, esto es cuando cobramos un dividendo de una acción extranjera, normalmente, tienen una retención en origen y luego nos aplican otra en nuestro país, es decir tributamos dos veces por ese dividendo. La forma de evitar esto es con los convenios de doble imposición. Por ejemplo en España el límite de lo que podrás recuperar por la doble imposición a través de tu declaración será del 15%, el resto se lo tendrás que reclamar a la Hacienda del país de origen a través de un formulario, y aquí entra en juego tu bróker porque en algunos casos te lo pueden facilitar y tramitar, aún así habrá veces que sea más caro reclamarlo que perderlo. Conclusión, si vas a cobrar cantidades importantes en dividendos de acciones extranjeras, pregunta antes en el bróker que retención te aplicarán (si solo la de origen o las dos) y cuanto te cobrarían por solicitar y tramitar la devolución correspondiente de la doble imposición.

A continuación os dejamos un par de enlaces para poder ver los calendarios de dividendos en bolsa de Madrid y en acciones internacionales.

¿Cómo encontrar el mejor bróker de bolsa para la inversión de crecimiento?

La inversión en crecimiento o growth es una estrategia que consiste en comprar empresas con un alto potencial de crecimiento, bien porque son empresas en un sector de gran expansión o por otra causa. Suelen cotizar a múltiplos altos en ratios como el PER (Price to Earning Ratio).

Es una estrategia de inversión a largo plazo, ya que compramos empresas que están empezando y cuyo crecimiento suele requerir bastante tiempo. Como nuestras compras y ventas en bolsa no serán muchas, en el bróker que busquemos la comisión más importante no será el corretaje ni tampoco la comisión por dividendo, dado que este tipo de empresas no suele pagar dividendo al reinvertir todo el capital en su expansión. Sin embargo, si deberíamos fijarnos en los gastos de custodia que nos cobran ya que deberemos de tener la acción durante un periodo largo.

Otra cosa muy importante para la inversión growth es fijarnos en si nuestro bróker llega a todos los mercados que necesitamos, muchas empresas de este tipo cotizan en segmentos especiales de las bolsas, como el MAB en BME (Bolsas y Mercados Españoles), el AIM británico en la bolsa de Londres o Alternext en la plataforma de Euronext (Bolsas de Lisboa, Bruselas, Ámsterdam, París, Oslo y Dublín); también a mercados internacionales como los asiáticos y americanos los cuales pueden ser muy interesantes para este tipo de inversión.

¿De qué forma puedo seleccionar el mejor bróker de bolsa para la inversión en valor?

La inversión en valor o value investing consiste en buscar empresas que coticen a precios baratos de acuerdo a su análisis fundamental, esto es con un valor por debajo de su valor intrínseco y con un margen de seguridad amplio en su precio.

En muchas ocasiones este tipo de estrategia requiere de largos periodos dentro de lo que sería una inversión a largo plazo, hasta que el mercado reconoce el valor de las empresas que hemos seleccionado como baratas, de calidad y con margen de seguridad, por esta razón seleccionaremos un bróker con la comisión de custodia baja, una buena oferta  en análisis fundamental y la formación en el mismo. Algunas de estas empresas no pagarán dividendo porque estarán pasando momentos de dificultad, pero otras si pagarán altos dividendos por lo que sería importante también asegurarnos una comisión por dividendo lo más barata posible.

¿Cómo me registro en un broker de bolsa?

La apertura de una cuenta de trading con un broker online se trata de un proceso rápido y sencillo con el que podrás comenzar a operar en bolsa de manera inmediata.

  1. Si ya has decido con que broker realizar tu inversión, puedes acceder a su página web e iniciar el proceso de alta de su cuenta ya sea una cuenta demo o una cuenta real. Puedes comenzar el proceso facilitando los datos requeridos en su formulario, entre los que se encuentra el tipo de cuenta de trading que te interesa más, el tipo de divisa con la que vas a operar y el nivel de apalancamiento entro otros.
  2. También es habitual que tengas que informar al broker acerca de tus conocimientos sobre trading y que te pidan aceptar sus términos y condiciones legales.
  3. Para finalizar el proceso es habitual que te pidan el envío de los documentos que acrediten tu identidad (como el DNI, Pasaporte o permiso de conducir), y demuestres tu dirección actual justificando facturas de servicios recientes a tu nombre.

Es posible que te pidan realizar un depósito mínimo inicial necesario para hacer efectiva la activación de tu cuenta.

¿En qué activos podemos invertir en un broker de acciones tradicional?

Los brokers tradicionales de bolsa nos suelen ofrecer gran variedad de productos de inversión. Aparte de poder comprar y vender acciones podemos encontrar muchos otros activos en los que poder invertir como, bonos y obligaciones, opciones, futuros, ETFs, warrants, turbo warrants, certificados, fondos no cotizados, incluso algunos cuentan con plataformas de CFDs.

No en todos los intermediarios financieros podemos acceder a todos estos productos, en algunos es posible, pero cada uno tiene acceso a los productos que cree necesarios para sus clientes, al igual que en acciones no todos llegan a todos los mercados y segmentos.

¿Cómo lograr beneficios invirtiendo en acciones?

Las acciones son títulos de participaciones en el capital social de una empresa, que por norma general dan el derecho a su titular de voto en la junta de accionistas, así como derechos económicos para participar en los beneficios de la sociedad. Las acciones pueden ser acciones ordinarias o acciones preferentes.

Beneficios de las acciones

La tenencia de acciones es tener parte de la propiedad de una compañía por lo cual los accionistas suelen ser los principales beneficiados del éxito de una empresa. Este beneficio puede venir de diferentes formas:

  1. Con el incremento de su precio, si la empresa de la que tenemos acciones le va bien el negocio o se espera que le vaya mejor que cuando compramos lo normal es que la cotización se eleve y podamos ganar dinero únicamente por la revalorización de los títulos. Por ejemplo, compramos 1.000 acciones de la empresa “A” a 10€ y su cotización sube por mejores perspectivas hasta 12€. Obtendríamos unas ganancias de 2€ por acción, que en este caso sería, un total de 2.000€ de plusvalías una vez vendidas las acciones.1.000 acciones * 12€ (precio de la venta) – 1.000 acciones * 10€ (precio de la compra) = 2.000€ de beneficio bruto.
  2. Con el reparto de dividendos, las empresas pueden destinar parte o la totalidad de sus beneficios entre sus accionistas. Por ejemplo, la empresa “A” tiene emitidas 100 millones de acciones que cotizan a 10€, ha tenido beneficios por valor de 20 millones, en su junta general deciden repartir la mitad de esos beneficios en dividendo, es decir 10 millones, cada accionista recibirá 0.1€ brutos por cada acción.

    Así si tenemos una acción a 10€ y nos paga 0.1€ en de dividendo, obtendremos una rentabilidad por dividendo o yield del 1%, es decir, suponiendo que el precio de la acción se mantenga estable y continúe en 10€ nosotros ganaríamos los 0.1€ que nos ha pagado de dividendo.

    Otra forma de calcular la rentabilidad por dividendo sería:

    Capitalización o market cap= cantidad de acciones * precio

    En nuestro caso 100.000.000 de acciones * 10€= 1.000.000.000€

    Rentabilidad por dividendo= dividendo/capitalización * 100

    1% de yield= 10mill. /100mill. * 100

    Hay acciones que tienen una rentabilidad por dividendo mayor que la media, esto puede ser debido a:

    • La empresa está en un sector maduro y continúa generando grandes ingresos, pero no necesita ya invertir mucho en su crecimiento, como empresas de servicios públicos.
    • Las acciones cotizadas de la empresa han bajado mucho con lo cual, al bajar su capitalización su rentabilidad por dividendo es mayor, pero cuidado, porque en este caso es probable que el dividendo también termine bajando.

    En sentido contrario, otras empresas pueden tener rentabilidades de dividendos relativamente bajas. Esto suele deberse a las siguientes razones:

    • El valor de las acciones es alto porque es una empresa con mucho crecimiento.
    • La compañía necesita o ve conveniente invertir gran parte de su capital en el desarrollo de su propio negocio.

¿Cómo obtener rentabilidad invirtiendo en bonos u obligaciones?

Los bonos son activos de deuda que pueden emitir tanto entidades públicas como empresas, son como pagarés en los que el emisor recibe dinero del comprador del bono y a cambio se compromete a pagar un interés y devolver el dinero a una fecha futura. Los bonos tienen un precio el cual fluctúa y nos puede hacer perder o ganar dinero. Por tipo de emisor los bonos se dividen en:

  • Los bonos gubernamentales son emitidos por los gobiernos (España, Argentina, Chile, Japón, EE.UU., Alemania, etc).
  • Los bonos supranacionales son emitidos por agencias, como el Banco Europeo de Inversiones o el Banco Mundial.
  • Los bonos corporativos son emitidos por empresas.

Que tener en cuenta cuando compramos un bono:

  • Folleto de emisión: Donde podremos ver las características de la emisión, descripción de la empresa, cuentas, balance, estimaciones, etc.
  • Emisor: Quien emite el bono.
  • Cupón o intereses: Es el capital que pagará el emisor del bono al inversor (tenedor), en las fechas establecidas.
  • TIR: Es la tasa anual de retorno del bono.
  • Vencimiento: Fecha en que el emisor amortizará el bono y pagará el valor nominal pactado al inversor.
  • Valor Nominal o a la par: Es la cantidad de dinero que el emisor pagará al inversor al vencimiento del bono.
  • Rating: Es la calificación que dan las agencias de rating al bono según su riesgo.

Ejemplo de inversión en bono:

  • Bono emitido a la par,

    Invertimos en un bono que se emite el día de hoy a un precio del 100% y con un Valor Nominal de 10.000€, con un cupón del de 10% anual y vencimiento de 10 años. Cada año recibiremos nuestro cupón del 10%, es decir 1.000€ y en el vencimiento el emisor nos devolverá nuestros 10.000€ iniciales, habremos incrementado nuestro capital en los 10.000€ que nos ha pagado el bono en cupones durante los 10 años del bono. Imaginemos que los tipos de interés han bajado y en el sexto año nos pagan nuestro bono al 110%, lo podremos vender por 11.000€ con lo que habremos incrementado nuestro capital en los 5.000€ de los 5 cupones que hemos cobrado más otros 1.000€ de plusvalías por el incremento en el precio del bono, total +6.000€ en 5 años. Recuerda que si los tipos de interés bajan el precio de los bonos se incrementan y si los tipos de interés suben el precio de los bonos disminuye. Ten en cuenta que es un ejemplo simple en el que no se está valorando la fiscalidad.
     
  • Bono emitido por encima de la par,

    No siempre los bonos son emitidos a la par, en este ejemplo vamos a ver cómo sería de rentable una inversión del mismo bono anterior pero con la emisión a un precio del 110%, pagaríamos 11.000€ por el bono y a vencimiento del mismo habríamos cobrado 10.000€ en concepto de cupones, 1.000€ al año, durante los 10 años de vida del bono, en la amortización el emisor nos pagaría el valor nominal, es decir 10.000€, habríamos ganado 10.000€ por el cobro de cupones y perdido 1.000€ por el precio pagado al inicio de la inversión, total +9.000€ al final de nuestra inversión.
     
  • Bono emitido debajo de la par,

    Un gobierno o una empresa emiten el mismo bono anterior a un precio del 90%, el bono se encontrará debajo de la par. En este caso pagaríamos solo 9.000€ por el bono, al vencimiento habríamos cobrado los 10.000€ en cupones, igual que en los ejemplos anteriores y a vencimiento cobraríamos 10.000€, en total habríamos incrementado nuestro capital en 10.000€ de cobro de cupones más 1.000€ por el precio del bono, total 11.000€ en los 10 años de inversión.

¿Cuál es la operativa para invertir en futuros?

Los futuros son productos derivados que representan un acuerdo vinculante por el cual un comprador pagará por un producto un precio acordado hoy, a una fecha futura determinada, y el vendedor entregará el activo en esa fecha al precio predefinido.

Los contratos de futuros cotizados en mercados organizados se pueden tanto comprar (ponerse largo) como vender (ponerse corto). Los hay sobre diferentes productos subyacentes como índices, acciones, materias primas

Cada contrato de futuros representa una cantidad determinada de unidades del producto subyacente.

Vamos a ver un ejemplo de operativa en futuros:

Compramos un contrato de futuros de Ibex35 en MEFF a través de nuestro bróker a un precio de 10.000 puntos, para este tipo de contratos el multiplicador es 10, de esta forma, si el futuro Ibex 35 tiene un precio en puntos de 10.000 su correspondiente valor en euros será 10.000 * 10 = 100.000 euros, pero a nosotros nos cargarán en cuenta solo las comisiones y las garantías al final del día. Al día siguiente lo vendemos a 10.050, esto es una diferencia de 50 puntos por 10€ del multiplicador, habremos ganado 500€ menos las comisiones, ya que las garantías nos serán devueltas.

Hay que tener en cuenta que la liquidación de futuros es diaria, así cada día nos irán cargando o abonando la diferencia que haya habido durante cada día.

Otras veces podemos comprar o vender un futuro y no deshacer la posición hasta la fecha de vencimiento, entonces tendremos varias opciones:

  • Hacer un roll-over, es decir, prolongar nuestra posición larga o corta deshaciendo la posición que vence y creando una nueva para el siguiente vencimiento. Imaginemos por ejemplo que operamos en el futuro del DAX alemán, este tiene vencimiento trimestral los terceros viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. Si estamos comprados de un futuro de DAX el tercer viernes de junio y queremos prolongar la misma, debemos ejecutar un Roll Over para poder alargar nuestra posición hasta el tercer viernes de septiembre. El Roll Over nos ejecutará una venta del contrato con vencimiento en junio y una compra, simultáneamente, de un contrato con vencimiento en septiembre.
  • Dejar vencer el contrato del futuro, si no hacemos nada y el contrato vence hay dos opciones, que liquide por diferencia de efectivo o por entrega, si liquida por diferencia se calculará la diferencia en el precio y se nos cargará o abonará esa diferencia en nuestra cuenta de efectivo. En caso que sea liquidación por entrega recibiremos la cantidad del producto subyacente que represente el contrato al precio de referencia si estábamos comprados, o lo tendremos que entregar nosotros en caso de estar vendidos, y se nos pagará al precio de referencia. Por ejemplo si estábamos cortos o vendidos de un futuro de Telefónica que represente 100 acciones y lo dejamos vencer, tendremos que entregar las 100 acciones de Telefónica al precio de referencia, en este ejemplo sería el precio de cierre de la acción en la fecha de vencimiento.

¿Cómo invertir con opciones?

Las opciones son productos derivados financieros que dan al comprador el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender una cantidad especificada de un activo subyacente a un precio predeterminado o strike en una fecha futura predefinida o antes de ella dependiendo del tipo de opción. El vendedor garantiza la opción al comprador a cambio del pago de una prima.

Hay dos tipos de opciones:

  • Opción de compra o call, es aquella en la que el comprador de la opción o tenedor tiene derecho a comprar el activo subyacente al precio de ejercicio; el vendedor, en cambio, está obligado a entregarlo en caso que el tenedor opté por ejercer la opción.
  • Opción de venta o put, es aquella en la que el comprador tiene la opción de vender el activo subyacente al precio de ejercicio; el vendedor de la put está obligado a comprar el activo subyacente al precio determinado.

Veámoslo con un ejemplo, las acciones del Banco Santander están cotizando a 3,80€ en el mercado, compramos 1 opción call sobre Banco Santander strike 4 por el que pagamos una prima de 0,07€ que vence dentro de un mes. Dentro de 15 días el Santander cotiza a 4€ nos pagan por nuestra opción 0,10€, podemos vender y ganar 0,03€ por cada call que compramos hace 15 días o podemos seguir con ellas, imaginemos que las aguantamos hasta el vencimiento y el subyacente, en nuestro caso el Banco Santander cierra a un precio de 4,05€, nuestro precio de ejercicio era 4€ con lo cual nos sale bien ejercer el derecho de compra ya que las acciones del Santander están por encima y ganaríamos 0,05€ si ejercemos y compramos a 4€ y vendemos a 4,05€, sin embargo si le restamos la prima que habíamos pagado por la opción 0,07€, en total estaríamos perdiendo 0,02€ por opción. Supongamos que en el vencimiento la acción del Banco Santander cierra a 3,75€, entonces claramente no nos sería rentable comprar a 4€ así que no ejerceríamos la opción y habríamos perdido la prima pagada por la misma.

Pero, ¿y si en vez de comprar entramos vendiendo por ejemplo puts? Imaginemos el caso anterior, las acciones de Santander cotizan 3,80€ y vendemos puts con vencimiento dentro de un mes y strike 4, ingresamos por la venta 0,24€ de pago de prima, si al llegar al vencimiento el precio es superior a 4€ el comprador no ejercerá y habremos ganado la prima 0,24€ por opción, en cambio, si el precio del subyacente está por debajo del precio de ejercicio estaríamos obligados a comprar los títulos a 4€.

Las opciones pueden ser de europeas o americanas, las europeas solo se pueden ejercitar en la fecha de vencimiento, sin embargo, las americanas puedes ser ejercitadas en cualquier momento de la vida de la opción hasta el vencimiento.

¿Cómo puedo ganar dinero con los warrants?

Los warrants son productos financieros derivados parecidos a las opciones pero en forma de título; no se pueden vender sin tenerlos, ofrecen a su propietario el derecho pero no la obligación, a comprar en el caso de un call, o a vender en el caso de un put, una cantidad determinada del activo subyacente a un precio fijo predeterminado llamado precio de ejercicio o strike hasta una fecha de vencimiento a cambio del pago de una prima o precio del warrant.

Cuando un warrant es emitido ya tiene que tener fijado tanto el activo subyacente, el precio de ejercicio, el vencimiento y el ratio que es la cantidad de activo subyacente a que da derecho cada warrant, de esta forma, si la ratio de un warrant sobre un activo subyacente es 0,50 significa que un warrant da derecho a comprar o vender media unidad del activo subyacente.

Los warrants al igual que las opciones pueden ser de estilo europeo o americano, los warrants europeos son los que solo se pueden ejercitar en la fecha de vencimiento pactada, los warrants americanos son aquellos que pueden ejercitarse en cualquier momento hasta el vencimiento.

 Si creemos que un valor va a subir y compramos un warrant call, adquirimos el derecho a comprar una determinada cantidad del activo subyacente a un precio fijo.

Si, por lo contrario, pensamos que el precio del activo subyacente va a caer entonces compraremos un warrant put adquiriendo así el derecho a vender una determinada cantidad del activo subyacente a un precio fijo.

El punto de equilibrio, también llamado Break Even, es el precio en el que ni ganamos ni perdemos, es decir el punto a partir del cual el warrant comienza a generarnos beneficios.

Vamos a ver un ejemplo de inversión en warrants, compramos un warrant call sobre acciones  Amazon porque pensamos que el valor va a subir. El precio de ejercicio o strike del warrant es 2150$, el ratio es 0,10 y la prima es 2$. ¿Cuál es el punto de equilibrio o break even a partir del cual empezaremos a ganar dinero ante una subida del valor?

2.150$ + (2$ / 0,10) = 2.170$

¿Qué son y cómo funcionan los turbo warrants?

Los turbo warrants son productos financieros apalancados que combinan las características de los contratos de futuros con las de los warrants. Permiten invertir tanto al alza “Call”, como a la baja “Put”, sobre un determinado activo subyacente. Los turbos dependen principalmente de la evolución del precio del subyacente, siendo con diferencia el factor que más afecta a su precio, eliminando prácticamente su exposición a factores como el paso del tiempo o las variaciones de la volatilidad.

A diferencia de los warrants, los turbo warrants en el caso de tocar el activo subyacente el strike o barrera, hace que el turbo warrant venza de forma anticipada sin valor.

Los turbo warrants le ofrecen distintos grados de riesgo, contra más cercano esté el precio del subyacente de la barrera y menos tiempo quede para el vencimiento más riesgo estaremos asumiendo. Tenemos que tener en cuenta que son productos de alto riesgo y que perderemos la totalidad de la inversión en el momento en que se alcanza la barrera.

El principal atractivo de un turbo warrant es el apalancamiento, debido a este apalancamiento, podemos obtener beneficios o pérdidas más que proporcionales con una inversión relativamente reducida.

El precio del turbo warrant consiste, sobre todo, en la diferencia entre el precio actual del activo subyacente, por ejemplo, un índice, y el precio de ejercicio o barrera más el ratio o la paridad correspondiente.

Así, por ejemplo, el NASDAQ alcanza los 10.000 puntos, un turbo warrant call con un precio de ejercicio de 9.000 puntos y un ratio o una paridad de 0,001 (1000:1) costaría cerca de 1€ ((10.000 – 9.000)/1000). Suele haber, además una pequeña prima o un descuento de financiación y cobertura. Si el NASDAQ llega a los 10.500 puntos nuestro turbo warrant del ejemplo tendría un valor aproximado a 1,5 (algo menos por la prima y el descuento de financiación), sin embargo si mientras la vida del turbo warrant el NASDAQ tocara los 9.000 puntos perderíamos toda nuestra inversión.

No todos los brokers de bolsa operan con turbo warrants, antes de utilizarlos, nos tendremos que cerciorar antes que la sociedad o agencia de bolsa nos puede ofrecer este servicio. Hay algunos brokers online que incluyen plataformas especializadas en los turbo warrants.

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