Robo Advisors

Los robo advisor son gestores o asesores automatizados que ofrecen su servicio online. Normalmente elaboran una gestión robotizada a través de algoritmos que elaboran una cartera de inversión, dependiendo del nivel de riesgo de cada cliente, y van ejecutando cambios en las carteras automáticamente en rebalanceos periódicos o en cambios tácticos para ajustarse a la situación de los mercados.

Para realizar estas inversiones suelen utilizar productos de gestión pasiva como pueden ser los ETFs o fondos indexados, de manera que no eligen ciertos valores en concreto, sino que escogen índices, sectores, regiones…

La selección de estos fondos puede estar iniciada directamente por robots, por personas o por ambas a la vez.

Gracias a la automatización de los procesos y a este tipo de inversión ofrecen una gestión con costes muy bajos.

Desde su aparición en EE.UU, en el año 2008, los robo advisors no han dejado de crecer, experimentando una increíble expansión por todo el mundo. Su modelo de gestión low cost tiene la capacidad de atraer desde a los ahorradores más jóvenes hasta a aquellos que buscan preparar su retiro en las mejores condiciones económicas.

Sin embargo, a pesar de su bajo coste, ¿realmente compensan los robo advisors frente a otras formas más tradicionales de ahorro?

Para intentar aclarar esta cuestión a continuación enumeramos sus principales ventajas:

• Cartera totalmente personalizada al perfil de inversión de cada cliente, para evitar sorpresas desagradables, y asegurarnos de que vamos a contar con una cartera adaptada a nuestro perfil de inversión, es importante comprobar que el robo advisor al que acudimos cuenta con perfiles suficientes, además de tener un muy bien definido test de idoneidad.
• Su uso no requiere que estemos pendientes de nuestra inversión todos los días, permitiéndonos utilizar nuestro tiempo en otras cosas, sin estar pendiente de una pantalla constantemente. El robo advisor será el encargado de rebalancear nuestra cartera automáticamente pudiendo incluso automatizar nuestras inversiones periódicas o realizar una reinversión de dividendos.
• Las comisiones por gestión son menores que las aplicadas en la gestión activa, la alta automatización y tecnología empleada, rebaja el coste de inversión a nuestro favor de manera sorprendente en el largo plazo. Por ejemplo, con un 2% menos de comisiones para una inversión de 10.000 euros en 10 años, incrementando el capital a un ritmo del 10% anual entre beneficios y aportaciones,  conseguiremos  aumentar la rentabilidad de la inversión en más de 4.000 euros.
• La inversión mínima necesaria para invertir en robo advisors suele ser muy baja, o incluso no existir, mientras que la inversión mínima en fondos tradicionales normalmente es alta, llegando incluso a los 100.000 euros. Además, algunos robo advisors nos permitirán invertir en fondos que de manera particular no sería posible acceder, salvo para capitales muy elevados.

A la hora de decidir que robo advisor es mejor para ti, tendrás que analizar la oferta a tu disposición y asegurarte que el escogido va a cumplir con todas tus necesidades como inversor.

Para comenzar a analizar qué robo advisor es el que más te conviene puedes evaluar los siguientes criterios de inversión:

• Que cantidad de riesgo estás dispuesto a asumir, para esto tendrás que realizar los test de conveniencia de los propios robo advisors o alguno independiente.
• El enfoque respecto al cual construyen sus carteras (niveles de riesgo, marcos de tiempo y objetivos).
• Los diferentes tipos de cuenta que ofrecen: carteras de fondos indexados, de ETFs, planes de pensión… Si es gestión pasiva, activa o una mezcla de ambas.
• El coste de sus comisiones.
• La rentabilidad histórica, aunque recuerda que rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
• El depósito mínimo o cantidad mínima que te exigen para comenzar a operar.
• Si son robo advisors completamente automatizados o cuentan con toma de decisiones humanas.
• Su garantía de seguridad online.
• Si te ofrecen una optimización fiscal.

Se trata de comparar y encontrar que robo advisor responde mejor a tu capacidad de inversión.

La contratación de un robo advisor como destino de tú inversión ya lleva implícito que puedas beneficiarte de las comisiones más bajas del mercado, por lo que, si te has decidido por este sistema de inversión, no suele haber grandes diferencias de gasto aplicadas en conceptos como las comisiones de contratación. Aun así, hay siempre que mirar que comisiones y de qué tipo, te pueden cargar, las más comunes son:

• Comisión de gestión, es lo que te va a cobrar el robo advisor por la labor de gestionar tu dinero.
• Comisión de custodia, está la cobrará el banco custodio donde se depositen los fondos comprados.
• Comisión por reembolso, es el peaje que te repercutirá el robo advisor por los gastos de la transferencia.
• Comisión por éxito, en algunos casos el robo advisor aumentará su comisión a medida que aumente la rentabilidad obtenida.

En algunos casos según vayas aumentando tu inversión el robo advisor te irá bajando la comisión.

Los productos de inversión ofrecidos por los robo advisors suelen ser los siguientes:

• Carteras de gestión: firmas con el robo advisor un contrato de gestión y ellos se encargan de la gestión de tu inversión. Dentro de estas carteras podemos elegir entre una amplia gama de las mismas desglosadas por tipo de inversión (activa, pasiva o un híbrido de ambas), productos en los que invierte (ETFs, fondos indexados u otro tipo de fondos), nivel de riesgo, cantidad de activos, diversificación, etc.
• Planes de pensión: los planes de pensiones son productos de ahorro para la jubilación, no hay diferencia entre las ventajas fiscales que te ofrecen los gestionados por robo advisors y los de las entidades tradicionales.

Como comentamos con anterioridad los robo advisors son gestores automatizados, capacitados para proporcionarte asesoramiento financiero y gestión online de carteras de inversión, sin necesidad de contar con personas físicas.

Al igual que ocurriese con otro tipo de inversiones, la contratación de un robo advisor implica la aceptación de posibles pérdidas, que nada tienen que ver con un problema de seguridad de este sistema.

De cualquier modo, antes de decidirte por el robo advisor que te interesa más sería conveniente que te asegurases de su inscripción en la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) o en el supervisor correspondiente.

No olvides que nadie va a garantizar tu inversión, por lo que antes de decidir que opción es más segura tendrías que analizar todas las opiniones y reputación de los robo advisors a contrastar.